Aujourd’hui, ignorer les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) pourrait avoir un impact significatif sur les résultats nets de vos investissements. Non seulement d’un point de vue émotionnel, mais aussi d’un point de vue financier.

Les critères ESG examinent la manière dont une entreprise protège l’environnement, gère les relations avec ses employés, ses fournisseurs, ses clients et les communautés, ainsi que la manière dont elle gère sa gouvernance interne et les droits des actionnaires.

Pensez à certains accidents coûteux qui ont fait la une des journaux. Vous souvenez-vous de la marée noire de BP Deepwater Horizon? Cette catastrophe a coûté 65 milliards $ aux actionnaires. 

Ou encore les géants miniers Vale et BHP, qui ont été condamnés à payer 9,67 milliards $ par un tribunal brésilien à la suite de la rupture catastrophique d’un barrage dans l’une de leurs coentreprises, entraînant des conséquences environnementales et sociales désastreuses.

Sans oublier le géant des services publics Pacific Gas and Electric, qui a dû débourser 45 millions $ pour avoir été impliqué dans le déclenchement du deuxième plus grand feu de forêt en Californie.

Les stratégies d’investissement ESG peuvent donc s’avérer utiles aux investisseurs désireux de prendre en compte les risques de catastrophe et de gouvernance dans leur portefeuille. Ce que vous devez savoir.

Comprendre les cadres ESG

L’investissement socialement responsable (ISR) consiste à choisir des placements qui allient rendement financier et retombées positives sur le plan éthique, social ou environnemental.

Certaines stratégies d’ISR peuvent générer des rendements inférieurs à ceux des approches de marché plus générales, en raison de l’exclusion de certaines catégories d’actifs ou secteurs, mais elles s’alignent sur une démarche d’investissement guidée par les valeurs.

Au sein de l’ISR, il existe deux stratégies distinctes : l’investissement ESG et l’investissement d’impact.

• L’investissement ESG se concentre sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance pour évaluer les investissements. Cette stratégie évalue les entreprises en fonction de leurs initiatives de durabilité, de leur gestion des risques et de leurs pratiques de gouvernance, offrant ainsi un moyen d’intégrer des considérations éthiques à long terme dans les décisions financières.
• L’investissement d’impact, tel que défini par le Global Impact Investing Network (GIIN), consiste à réaliser des investissements visant à générer des changements positifs mesurables sur le plan social ou environnemental tout en obtenant des rendements financiers. Cette approche vise non seulement à évaluer les risques, mais également à contribuer activement à des progrès significatifs sur le plan sociétal ou environnemental.

Investisseurs institutionnels et investissements dans les infrastructures

Une part croissante des investissements des investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension, y compris le Régime de pensions du Canada (RPC), et les fonds de dotation des universités, porte sur des actifs d’infrastructure. Ces investissements couvrent les services et structures essentiels tels que les routes, les ponts, les chemins de fer, les pipelines, les services publics, les aéroports, les télécommunications et les installations d’énergie renouvelable.

Les infrastructures sont très prisées par les investisseurs institutionnels en raison de leur faible corrélation à long terme avec les actions et les obligations traditionnelles, ce qui a un effet stabilisateur sur les portefeuilles. En outre, les actifs d’infrastructure sont prisés pour leur résistance à l’inflation et leur capacité à générer des flux de trésorerie distribuables supérieurs à la moyenne, ce qui est essentiel pour maintenir les rendements réels au fil du temps.

L’essor des infrastructures durables

Le potentiel des investissements dans les infrastructures durables s’accroît, sous l’effet d’une demande croissante des investisseurs institutionnels et d’une plus grande accessibilité pour les investisseurs au détail. Les projets d’infrastructures vertes visent à minimiser les risques environnementaux et sociaux tout en atteignant des objectifs de durabilité à long terme.

Les catastrophes telles que les marées noires et les ruptures de barrage soulignent l’importance de la durabilité. Ces événements n’entraînent pas seulement des pertes financières massives, mais causent également de graves dommages environnementaux et sociaux. En se concentrant sur les infrastructures durables, les investisseurs peuvent atténuer ces risques tout en contribuant à des avantages environnementaux et sociaux plus larges.

Investissement d’impact

Les investisseurs individuels peuvent accéder aux placements dans les infrastructures par l’intermédiaire de fonds axés sur la durabilité. Ces fonds investissent souvent dans des entreprises exposées aux actifs d’infrastructure mondiaux, en particulier les énergies renouvelables. Les entreprises de ces portefeuilles possèdent et exploitent généralement des installations d’énergie renouvelable, telles que des centrales électriques éoliennes, solaires et hydroélectriques.

Les entreprises d’énergie renouvelable qui font partie de ces fonds sont souvent des chefs de file dans la construction et l’exploitation de projets d’infrastructures vertes dans le monde entier. Les investisseurs au détail peuvent ainsi s’exposer à un secteur en pleine croissance qui s’aligne sur les objectifs de développement durable, tout en bénéficiant potentiellement d’un revenu régulier et d’une croissance à long terme.

Le rôle des titres à revenu fixe dans l’investissement durable

Si les investissements dans les infrastructures jouent un rôle essentiel dans la diversification d’un portefeuille, ils n’en restent pas moins des actions et comportent des risques tels que la volatilité du marché, les changements réglementaires et les cycles économiques.

Pour les investisseurs à la recherche d’une diversification supplémentaire, d’une volatilité réduite et de revenus, tout en restant axés sur la durabilité, les options à revenu fixe (en particulier les obligations vertes) constituent une alternative viable.

L’élan croissant des obligations vertes

L’intérêt pour les investissements durables à revenu fixe a connu un essor après la 27^e Conférence des parties à la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques (COP27), qui s’est tenue en novembre 2022. La COP27 a mis l’accent sur les économies émergentes qui, bien qu’elles contribuent pour moins de 2 % aux niveaux actuels de carbone dans l’atmosphère, sont confrontées à des risques disproportionnés liés au changement climatique.

Lors de la COP27, les pays développés ont commencé à assumer leurs responsabilités financières. Le Danemark a promis 100 millions de couronnes, et l’Écosse s’est engagée à verser 1 million de livres pour soutenir les pertes et dommages liés au climat dans ces régions vulnérables. Cela a marqué un tournant dans l’investissement dans des projets de développement durable, dont beaucoup sont financés par des obligations vertes.

Obligations vertes : de quoi s’agit-il?

Les obligations vertes sont des instruments de dette spécifiquement conçus pour financer ou refinancer des projets qui promeuvent les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique, les transports propres, les bâtiments écologiques et d’autres initiatives écologiques. Ces obligations jouent un rôle essentiel dans le financement de projets de développement durable à grande échelle qui s’alignent sur les objectifs climatiques mondiaux.

Investissement ESG

Pour les investisseurs au détail et les conseillers, il peut être difficile d’accéder directement aux obligations vertes en raison de la complexité du marché et des seuils d’investissement minimum élevés. Les fonds spécialisés dans les obligations vertes peuvent combler cette lacune, en offrant un accès diversifié à des occasions de revenus fixes durables.

Ces fonds détiennent généralement des obligations émises par des gouvernements, des entités liées au gouvernement et des entreprises du monde entier, en donnant la priorité aux projets qui présentent des avantages environnementaux mesurables. En s’appuyant sur des équipes de gestion expertes et expérimentées sur les marchés mondiaux des taux et du crédit, ces fonds ciblent des émetteurs ayant fait leurs preuves en matière de réduction des émissions de gaz à effet de serre et de résolution de problèmes critiques de développement durable.

Les placements en obligations vertes constituent donc un moyen accessible et efficace pour les investisseurs d’aligner leurs portefeuilles sur les objectifs de développement durable tout en obtenant une diversification supplémentaire.

En savoir plus sur l’investissement ESG

Pour ceux qui souhaitent explorer des options d’investissement socialement responsable, des ressources telles que les portefeuilles ESG et d’impact d’Investissement direct CI offrent des moyens accessibles pour aligner vos investissements sur vos valeurs.

Pour approfondir votre compréhension des facteurs ESG et des stratégies d’investissement d’impact, l’Association pour l’investissement responsable du Canada propose également un aperçu détaillé des méthodologies utilisées pour intégrer efficacement les facteurs ESG et la durabilité.