Trois meilleures pratiques en matière de négociation de FNB

Le combat entre les fonds de couverture et les investisseurs au détail pour les actions de GameStop au début de 2021 a déclenché l’une des reprises et des baisses les plus spectaculaires jamais observées sur un seul titre. Une position courte provoquée par les fonds de couverture et l’élan de milliers d’investisseurs de Reddit qui se sont accumulés dans le titre ont ajouté de l’huile sur le feu et ont même déclenché des arrêts de négociation. Étant donné que les FNB se négocient en bourse, les fluctuations du marché boursier et la volatilité à l’échelle du marché peuvent avoir un impact sur la négociation et l’exécution des FNB, mais ces derniers ont une fois de plus prouvé leur résilience. Pour vous aider à naviguer dans la frénésie du marché, il est toujours utile de revoir trois meilleures pratiques de négociation de FNB.

Utilisez les ordres limites lors de la négociation de FNB

Un ordre au marché peut être efficace lorsqu’il s’agit de placer de petites transactions sur des FNB très liquides, mais il y a un risque qu’il soit exécuté à un prix indésirable, en particulier sur des marchés très volatils, comme cela a été observé au début de 2021. Un ordre limite vous permet de fixer le prix auquel vous êtes prêt à acheter ou à vendre un FNB, ce qui vous évite de payer plus ou de vendre à un prix inférieur à celui souhaité. Cependant, avec les ordres limites, il y a un risque que votre transaction ne soit pas exécutable au prix spécifié, donc plus votre prix est proche de l’offre ou de la demande, plus la probabilité que votre vente ou votre achat soit exécuté est importante.

Soyez attentif à la volatilité des marchés

La volatilité du marché entourant la saga GameStop nous rappelle qu’il faut être attentif lorsque l’on négocie pendant des périodes de volatilité accrue des marchés. Lorsque le marché est erratique et que les prix des titres sous-jacents sont imprévisibles, cela peut entraîner un élargissement de l’écart entre les cours acheteur et vendeur d’un FNB, ce qui fait que ce dernier se négocie avec une prime ou un escompte plus important que la normale. Dans des environnements en évolution rapide, il peut être plus prudent d’attendre que la volatilité diminue avant d’effectuer une transaction. 

Soyez prudents avec les négociations de FNB

En général, il est recommandé d’éviter de négocier pendant les 15 premières et dernières minutes de la journée de négociation. Les titres sous-jacents d’un FNB peuvent en effet ne pas tous avoir commencé à se négocier dans les premières minutes de la session, auquel cas le teneur de marchés ne peut pas fixer le prix exact du FNB.

Également, il est généralement préférable de négocier les FNB internationaux à des moments qui coïncident avec les heures de négociation des marchés locaux des titres sous-jacents. Par exemple, les prix des FNB négociés en Europe ont tendance à être plus précis et à se négocier avec des écarts acheteur-vendeur plus étroits lorsque leurs marchés respectifs sont ouverts et chevauchent les heures de négociation européennes.

Dans certains cas, il peut ne pas être possible de négocier des FNB internationaux lorsque le marché sous-jacent est ouvert (c’est-à-dire certains marchés asiatiques et européens). Dans ce cas, les teneurs de marchés peuvent utiliser d’autres méthodes pour fixer le prix d’un FNB lorsque le marché sous-jacent est fermé, comme les contrats à terme, afin d’éviter que les écarts ne s’élargissent de manière significative.

Source : Gestion mondiale d’actifs CI.

Bien qu'il ne s'agisse que de quelques conseils, vous pouvez trouver d'autres meilleures pratiques de négociation des FNB ici. De plus, que vous cherchiez à effectuer une transaction importante ou à mieux comprendre la liquidité implicite d’un FNB, il peut être utile de communiquer avec votre société de courtage ou communiquer avec Gestion mondiale d’actifs CI pour obtenir de l’aide.